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Forex Hoje Estratégia Sessão: Como Negociar Forex Como Um Gestor De Fundo De Hedge.
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Principal estrategista de mercado de FX.
Moedas | Energias | Metais | Índices | Binários.
7:30 am ET (Almoço de Londres)
A negociação de divisas estrangeiras na margem acarreta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de você sustentar uma perda de parte ou de todo o seu investimento inicial e, portanto, não deve investir dinheiro que não pode perder. Busque educação e ganhe experiência antes de arriscar dinheiro real, mas lembre-se sempre de que seu desempenho passado não garante resultados futuros.
O mercado de câmbio (ou "forex") é o maior mercado financeiro do mundo, com mais de US $ 4 trilhões em transações ocorrendo todos os dias. Simplesmente, forex é o mercado no qual as moedas, ou dinheiro, são negociadas no sistema interbancário.
Pela equipe da Investopedia.
O mercado de câmbio é o "lugar" onde as moedas são negociadas. As moedas são importantes para a maioria das pessoas em todo o mundo, quer elas percebam ou não, porque as moedas precisam ser trocadas para conduzir negócios e comércio exterior. Se você está morando nos EUA e quer comprar queijo da França, você ou a empresa de quem você compra o queijo tem que pagar os franceses pelo queijo em euros (EUR). Isso significa que o importador dos EUA teria que trocar o valor equivalente de dólares americanos (USD) em euros. O mesmo vale para viajar. Um turista francês no Egito não pode pagar em euros para ver as pirâmides porque não é a moeda localmente aceita. Como tal, o turista tem que trocar os euros pela moeda local, neste caso a libra egípcia, à taxa de câmbio atual.
Qual é o mercado spot?
Mais especificamente, o mercado à vista é onde as moedas são compradas e vendidas de acordo com o preço atual. Esse preço, determinado pela oferta e demanda, é um reflexo de muitas coisas, incluindo taxas de juros atuais, desempenho econômico, sentimento diante de situações políticas em curso (tanto local quanto internacionalmente), bem como a percepção do desempenho futuro de uma moeda em relação a outra. . Quando uma transação é finalizada, isso é conhecido como "transação spot". É uma transação bilateral pela qual uma parte entrega uma quantia de moeda acordada à contraparte e recebe uma quantia especificada de outra moeda ao valor da taxa de câmbio acordada. Depois que uma posição é fechada, a liquidação é em dinheiro. Embora o mercado spot seja comumente conhecido como aquele que lida com as transações no presente (e não no futuro), esses negócios realmente demoram dois dias para a liquidação.
Gerente de fundos de hedge.
Definição de gestor de fundo de hedge por “ForexSQ” e nº 8221; Para saber qual é a diferença entre os gerentes de portfólio de fundos de hedge e os gerentes de desempenho de fundos de hedge, você também aprenderá sobre as estratégias dos gerentes de fundos de hedge ou sobre como os gerentes de fundos de hedge gerenciam os riscos. Nossos principais especialistas conduziram este artigo porque você sabe também sobre as taxas dos administradores de fundos de hedge.
O que é um gestor de fundos de hedge?
Um fundo de hedge é um fundo de investimento que reúne capital de pessoas credenciadas ou investidores institucionais e investe em diversos ativos, geralmente com técnicas complexas de construção de carteira e gerenciamento de riscos. É administrado por uma firma profissional de gestão de investimentos, e muitas vezes estruturado como uma sociedade limitada, sociedade de responsabilidade limitada ou veículo similar. Os fundos de hedge são geralmente distintos dos fundos mútuos, já que seu uso de alavancagem não é limitado pelos reguladores e distinto dos fundos de capital privado, já que a maioria dos fundos de hedge investe em ativos relativamente líquidos.
O nome hedge fundou-se a partir das posições longa e curta emparelhadas que o primeiro desses fundos usava para cobrir o risco de mercado. Com o passar do tempo, os tipos e a natureza dos conceitos de hedge se expandiram, assim como os diferentes tipos de veículos de investimento. Atualmente, os fundos de hedge se envolvem em diversos mercados e estratégias e empregam uma grande variedade de instrumentos financeiros e técnicas de gerenciamento de risco.
Os fundos de hedge são disponibilizados apenas para certos investidores credenciados e não podem ser oferecidos ou vendidos ao público em geral. Como tal, eles geralmente evitam a supervisão regulatória direta, ignoram os requisitos de licenciamento aplicáveis às empresas de investimento e operam com maior flexibilidade do que os fundos mútuos e outros fundos de investimento. No entanto, as regulamentações aprovadas nos Estados Unidos e na Europa após a crise financeira de 2007-08 destinavam-se a aumentar a supervisão governamental dos fundos de hedge e eliminar certas lacunas regulatórias.
Os fundos de hedge existem há muitas décadas e se tornaram cada vez mais populares, crescendo para ser uma das maiores classes de gerenciamento de ativos do mundo até 2014. No entanto, de acordo com um relatório da Hedge Fund Research publicado em outubro de 2015, os ativos da indústria de fundos de hedge encolheram - De US $ 95 bilhões para 2,87 trilhões no terceiro trimestre, tornando 2015 seu pior ano desde 2008. Um dos fundos hedge de melhor desempenho em 2014 O portfólio Pershing Square Holdings da William Ackman, que tinha cerca de US $ 20 bilhões no início 2015 caiu 12,6 por cento em outubro de 2015 para US $ 16,5 bilhões em ativos.
Os fundos de hedge são, na maioria das vezes, abertos e permitem acréscimos ou retiradas de seus investidores (geralmente mensal ou trimestralmente. O valor de um fundo de hedge é calculado como uma parcela do valor patrimonial líquido do fundo, significando os aumentos e diminuições no valor dos ativos de investimento do fundo (e despesas do fundo) refletem-se diretamente no valor que um investidor pode retirar posteriormente.
Muitas estratégias de investimento em fundos de hedge visam obter um retorno positivo sobre o investimento, independentemente de os mercados estarem subindo ou caindo ("retorno absoluto"). Os gestores de fundos de hedge geralmente investem dinheiro próprio no fundo que administram, o que serve para alinhar seus próprios interesses aos dos investidores do fundo. Um fundo de hedge normalmente paga a sua administração de investimento uma taxa de administração anual (por exemplo, 1% dos ativos do fundo) e uma taxa de desempenho (por exemplo, 20% do aumento do valor do ativo líquido do fundo durante o ano). ). Alguns fundos de hedge têm vários bilhões de dólares em ativos sob gestão (AUM). A partir de 2009, os fundos de hedge representavam 1,1% do total de fundos e ativos mantidos por instituições financeiras. Em junho de 2013, o tamanho estimado da indústria global de fundos de hedge era de US $ 2,4 trilhões.
Estratégias de gestores de fundos de hedge.
As estratégias de hedge funds são geralmente classificadas em quatro categorias principais: macro global, direcional, orientada a eventos e valor relativo (arbitragem). Estratégias dentro dessas categorias envolvem perfis de risco e retorno característicos. Um fundo pode empregar uma estratégia única ou múltiplas estratégias de flexibilidade, gerenciamento de riscos ou diversificação. O prospecto de fundos de hedge, também conhecido como um memorando de oferta, oferece aos investidores potenciais informações sobre os principais aspectos do fundo, incluindo a estratégia de investimento do fundo, o tipo de investimento e o limite de alavancagem.
Os elementos que contribuem para uma estratégia de hedge funds incluem: a abordagem do mercado de hedge funds; o instrumento particular usado; o sector do mercado em que o fundo é especializado (por exemplo, cuidados de saúde); o método usado para selecionar investimentos; e a quantidade de diversificação dentro do fundo. Há uma variedade de abordagens de mercado para diferentes classes de ativos, incluindo patrimônio, renda fixa, commodity e moeda. Os instrumentos utilizados incluem: ações, renda fixa, futuros, opções e swaps. As estratégias podem ser divididas naquelas em que os investimentos podem ser selecionados pelos gerentes, conhecidos como "discricionários / qualitativos", ou aqueles em que os investimentos são selecionados usando um sistema informatizado, conhecido como "sistemático / quantitativo & # 8220; 8221 ;. A quantidade de diversificação dentro do fundo pode variar; os fundos podem ser multi-estratégia, multi-fundo, multi-mercado, multi-gestor ou uma combinação.
Às vezes, as estratégias de fundos de hedge são descritas como retorno absoluto e são classificadas como neutras do mercado ou direcional. Os fundos neutros de mercado têm menos correlação com o desempenho geral do mercado, neutralizando o efeito das oscilações do mercado, enquanto os fundos direcionais utilizam tendências e inconsistências no mercado e têm maior exposição às flutuações do mercado.
Gestão de Risco do Hedge Fund.
O investimento em hedge funds pode proporcionar diversificação, o que pode reduzir o risco global da carteira de um investidor. Os gestores de hedge funds utilizam estratégias e instrumentos de negociação específicos com o objetivo específico de reduzir os riscos de mercado para produzir retornos ajustados ao risco que sejam consistentes com os investidores; nível desejado de risco. Os fundos de hedge, idealmente, produzem retornos relativamente não correlacionados com os índices de mercado. Enquanto & # 8220; cobertura & # 8221; pode ser uma maneira de reduzir o risco de um investimento, os fundos de hedge, como todos os outros tipos de investimento, não estão imunes ao risco. De acordo com um relatório do Grupo Hennessee, os fundos hedge eram aproximadamente um terço menos voláteis do que o S & P 500 entre 1993 e 2010.
Os investidores em fundos de hedge são, na maioria dos países, obrigados a serem investidores qualificados que supostamente estão cientes dos riscos de investimento e aceitam esses riscos devido aos retornos potenciais relativos a esses riscos. Os gestores de fundos podem empregar estratégias abrangentes de gerenciamento de risco para proteger o fundo e os investidores. De acordo com o Financial Times, os grandes fundos de hedge têm algumas das mais sofisticadas e exigentes práticas de gerenciamento de risco em qualquer lugar no gerenciamento de ativos. Os gestores de fundos de hedge podem deter um grande número de posições de investimento por curtos períodos de tempo e provavelmente terão um sistema de gerenciamento de risco particularmente abrangente. Fundos podem ter agentes de risco & # 8221; que avaliam e gerenciam riscos, mas não estão envolvidos de outra forma na negociação, e podem empregar estratégias como modelos formais de risco de carteira. Uma variedade de técnicas e modelos de medição pode ser usada para calcular o risco incorrido pelas atividades de um fundo de hedge; os gestores de fundos podem usar modelos diferentes dependendo da estrutura e estratégia de investimento de seus fundos. Alguns fatores, como normalidade de retorno, nem sempre são considerados pelas metodologias convencionais de mensuração de risco. Os fundos que usam o valor em risco como uma medida de risco podem compensar isso empregando modelos adicionais, tais como rebaixamento e “tempo debaixo d'água”. para garantir que todos os riscos sejam capturados.
Além de avaliar os riscos relacionados ao mercado que podem surgir de um investimento, os investidores geralmente empregam a diligência devida operacional para avaliar o risco de que um erro ou fraude em um hedge fund possa resultar em perda para o investidor. As considerações incluirão a organização e o gerenciamento das operações no gestor do fundo de hedge, se a estratégia de investimento provavelmente será sustentável e a capacidade do fundo de se desenvolver como uma empresa.
Taxas de gerentes de fundos de hedge.
Empresas de gestão de fundos de hedge geralmente cobram seus fundos tanto uma taxa de administração e uma taxa de desempenho.
As taxas de administração são calculadas como uma porcentagem do valor do ativo líquido do fundo e normalmente variam de 1% a 4% ao ano, com 2% sendo padrão. Eles são geralmente expressos como uma porcentagem anual, mas calculados e pagos mensalmente ou trimestral. As taxas de administração dos fundos de hedge são projetadas para cobrir os custos operacionais do gerente, enquanto a taxa de performance fornece os lucros do gerente. No entanto, devido a economias de escala, a taxa de administração de fundos maiores pode gerar uma parte significativa dos lucros de um gerente e, como resultado, algumas taxas têm sido criticadas por alguns fundos de pensão públicos, como o CalPERS, por serem muito altas. .
A taxa de desempenho é tipicamente 20% dos lucros do fundo durante qualquer ano, embora variem entre 10% e 50%. As taxas de desempenho têm o objetivo de incentivar um gerente a gerar lucros. As taxas de desempenho foram criticadas por Warren Buffett, que acredita que, como os fundos de hedge compartilham apenas os lucros e não as perdas, essas taxas criam um incentivo para a gestão de investimentos de alto risco. . As taxas de taxa de desempenho caíram desde o início da crise de crédito.
Quase todas as taxas de desempenho dos fundos de hedge incluem uma marca de água alta & # 8221; (ou "provisão de transporte reverso"), o que significa que a taxa de performance se aplica apenas aos lucros líquidos (ou seja, os lucros após perdas em anos anteriores foram recuperados). Isso impede que os gerentes recebam taxas por desempenho volátil, embora um gerente às vezes feche um fundo que sofreu perdas sérias e inicie um novo fundo, em vez de tentar recuperar as perdas ao longo de vários anos sem taxa de desempenho.
Algumas taxas de performance incluem um & ldquo; hurdle & # 8221 ;, de modo que uma taxa é paga apenas sobre o desempenho do fundo em excesso de uma taxa de referência (por exemplo, LIBOR) ou uma porcentagem fixa. A & # 8220; soft & # 8221; obstáculo significa que a comissão de desempenho é calculada sobre todos os retornos do fundo se a taxa mínima for compensada. A & # 8220; difícil & # 8221; O obstáculo é calculado apenas nos retornos acima da taxa mínima. Um obstáculo destina-se a garantir que um gestor só seja recompensado se o fundo gerar retornos superiores aos retornos que o investidor teria recebido se tivesse investido o seu dinheiro noutro local.
Alguns fundos de hedge cobram uma taxa de resgate (ou taxa de retirada) para saques antecipados durante um período de tempo especificado (geralmente um ano) ou quando as retiradas excedem uma porcentagem predeterminada do investimento original. O objetivo da taxa é desestimular o investimento de curto prazo, reduzir o volume de negócios e impedir as retiradas após períodos de fraco desempenho. Diferentemente das taxas de administração e taxas de desempenho, as taxas de resgate geralmente são mantidas pelo fundo.
Gestores de Carteiras de Fundos de Hedge.
Empresas de gestão de fundos de hedge são geralmente de propriedade de seus gerentes de carteira, que têm, portanto, direito a quaisquer lucros que o negócio faz. Como as taxas de administração são destinadas a cobrir os custos operacionais da empresa, as taxas de desempenho (e quaisquer taxas de administração excedentes) são geralmente distribuídas aos proprietários da empresa como lucros. Muitos gerentes também têm grandes participações em seus próprios fundos.
Os principais gestores de fundos de hedge ganham o que foi denominado "extraordinário" # 8221; quantidades de dinheiro, com a maior arrecadação chegando a US $ 4 bilhões por ano. Os ganhos no topo são muito mais altos do que em qualquer outro setor do setor financeiro. - Eles nem sequer pensariam em sair da cama para o Goldman Sachs de $ 13 milhões (£ 8 milhões); chefe Lloyd Blankfein foi pago no ano passado, & # 8221; escreve Richard Anderson, repórter da BBC Business. Coletivamente, os 25 principais gerentes de hedge funds ganham regularmente mais do que todos os 500 executivos-chefes do S & P 500. A maioria dos gestores de fundos de hedge é remunerada muito menos e a competitividade da indústria, juntamente com a estrutura de incentivos financeiros , significa que a falha pode levar a não ser pago. A BBC cita um informante do setor que diz que "muitos gerentes não estão ganhando nenhum dinheiro."
Em 2011, o gerente superior ganhou US $ 3.000 milhões, o décimo ganhou US $ 210 milhões e o 30 ganhou US $ 80 milhões. Em 2011, o rendimento médio dos 25 gerentes de fundos de hedge mais compensados nos Estados Unidos foi de US $ 576 milhões. De acordo com a Absolute Return + Alpha, em 2011, a remuneração total média para todos os profissionais de investimento em fundos hedge foi de US $ 690.786 e a remuneração média foi de US $ 312.329. Os mesmos números para os CEOs dos fundos de hedge foram de US $ 1.037.151 e US $ 600.000, e para os diretores de investimento foram US $ 1.039.974 e US $ 300.000, respectivamente.
Das 1.226 pessoas na lista de bilionários da Forbes World para 2012, 36 dos financiadores listados derivaram partes significativas & # 8221; de sua riqueza da gestão de fundos hedge. Entre as 1.000 pessoas mais ricas do Reino Unido, 54 eram gerentes de fundos de hedge, segundo a lista do Sunday Times Rich para 2012. (Os fundos não costumam relatar compensações. As listas publicadas dos montantes ganhos pelos altos executivos usam estimativas baseadas em fatores como como as taxas cobradas por seus fundos e o capital que se acredita ter investido neles.) Leia sobre os melhores gerentes de fundos de hedge australianos aqui.
Desempenho dos Gestores de Fundos de Hedge.
As estatísticas de desempenho para fundos de hedge individuais são difíceis de obter, uma vez que os fundos historicamente não foram obrigados a relatar seu desempenho a um repositório central e restrições a ofertas públicas e propaganda levaram muitos administradores a se recusarem a fornecer informações de desempenho publicamente. No entanto, os resumos do desempenho de fundos de hedge individuais estão disponíveis ocasionalmente em revistas e bancos de dados do setor e na consultoria de investimentos Hennessee Group.
Uma estimativa é que o fundo de hedge médio retornou 11,4% ao ano, representando um retorno de 6,7% acima do desempenho do mercado antes das taxas, com base em dados de desempenho de 8.400 fundos de hedge. Outra é que, entre janeiro de 2000 e dezembro de 2009, os fundos hedge superaram outros investimentos significativamente menos voláteis, com os estoques caindo 2,62% ao ano ao longo da década e os fundos de hedge subindo 6,54%.
O desempenho dos fundos de hedge é medido pela comparação de seus retornos com uma estimativa de seu risco. Medidas comuns são o índice de Sharpe., A medida de Treynor e o alfa de Jensen. Essas medidas funcionam melhor quando os retornos seguem distribuições normais sem autocorrelação, e essas suposições geralmente não são atendidas na prática.
Principais empresas de fundos de hedge.
& # 8220; ForexSQ & # 8221; especialistas advidem se você está procurando os maiores fundos de hedge do mundo classificados por ativos sob gestão, em seguida, equipe Fxstay são os gerentes de fundos de hedge mais profissionais do mundo, no entanto eles não são os maiores, mas sua especialidade é negociação em grandes investimentos com risco seguro. Sua equipe também gerencia fundos públicos e oferece estratégias de fundos sem hedge.
Gestor de fundos de hedge Forex com desempenho seguro.
Gestor de fundos de hedge Forex no mundo com desempenho seguro por especialistas financeiros da ForexSQ, Descobrir quem é o gestor de fundos hedge de melhor desempenho no mundo com estratégias de negociação seguras.
O que é um gestor de fundos de hedge Forex?
Forex ou moeda fundos apreciaram uma enorme onda em conta. Do ponto de vista de um trader de forex, é impecavelmente claro por que os fundos de forex são tão populares: um gerente especialista em fundos de divisas pode inebriar uma renda substancial e perseverar em trocar seu dinheiro individual. Considerando que gerir e iniciar um fundo forex não é para o comerciante forex inexperiente, não é tão complicado ou difícil como pode parecer. Estes fundos incentivam os investidores que querem participar dos mercados forex, mas sabem que eles não têm tempo ou conhecimento para negociar suas contas pessoais.
Como funciona um fundo Forex?
Embora o nome ainda pareça incomum para alguns, um fundo de forex nos EUA é normalmente uma corporação de investimento privado criada para permitir que permaneça isenta das necessidades de registro que a lei federal e estadual executa em fundos negociados publicamente. Embora criado nos EUA, um fundo cambial é geralmente constituído como uma sociedade limitada com licença em um país com imposto zero ou baixo, por exemplo, as Ilhas Cayman.
Por meio de um fundo privado, um fundo de forex não pode legalmente divulgar nem nos EUA nem no exterior e só pode receber depositantes "conhecidos" para o gestor do fundo. No entanto, um gestor de fundos pode ter um site para divulgar seu negócio de consultoria em casos máximos e o gerente do fundo pode fornecer acesso ao desempenho regular do fundo de forex através de um site de senha segura. Numerosos países têm regras iguais às dos EUA neste aspecto.
Quanto eu poderia ganhar executando um fundo de Forex?
Os fundos máximos de forex são relativamente pequenos. Numerosos que começam fundos estrangeiros também possuem seus empregos do dia. Seja qual for o tamanho, um benefício real para começar um fundo é que o gestor do fundo pode legalmente aceitar a recompensa pelos seus serviços. Essa recompensa pode fornecer um bom complemento para a outra receita do gerente ou pode permitir que ele gerencie o fundo com base em tempo integral.
A recompensa para um gestor de fundos geralmente consiste em uma taxa de administração e um compartilhamento de desempenho, que é uma parte dos ganhos. Uma taxa de gerenciamento de 1% e uma alocação de apresentação de 20% estão bem nos padrões globais do setor. Obviamente, o gestor do fundo também obtém os lucros do dinheiro que ele próprio gastou no fundo.
Assuma o seguinte:
Sob gestão em sua gestão de fundos de forex tem US $ 1 milhão;
• Uma alocação de desempenho de 20%;
• 1% de taxa de administração;
• O fundo retornou 15% no acumulado do ano.
• o fundo começou a operar em 1º de janeiro.
O comerciante do forex teria uma receita bruta de US $ 40.000 resultante de uma taxa administrativa de US $ 10.000 (US $ 1 milhão x 1% = US $ 10.000) e uma provisão de desempenho de US $ 30.000 (US $ 1 milhão x 15% = US $ 150.000 x 20% = US US $ 30.000). Por meio das mesmas expectativas, um gestor de fundos com US $ 3 milhões sob gestão receberia US $ 120.000 e um gestor de fundos ganharia US $ 400.000 com US $ 10 milhões sob administração.
Potenciais investidores no fundo gostam de ver que o gestor do fundo gastou seu capital pessoal no fundo. Supondo que o gestor do fundo tenha certamente investido uma parte importante de seu próprio dinheiro no fundo, ele ganha dinheiro extra com o retorno de 15% de seu investimento.
Como faço para configurar um fundo de Forex?
Inicial um fundo de forex significa contratar um advogado com o conhecimento adequado para preparar todos os documentos essenciais e entregá-lo com conselhos regulamentares e fiscais. O comerciante forex inicial o fundo terá que trabalhar cuidadosamente com seu advogado para preparar documentos específicos, particularmente o memorando de colocação privada (PPM), que é a descrição do fundo que fornece aos depositantes. O procedimento completo pode ser feito em quatro semanas, a um custo de cerca de US $ 10.000. Em certos casos, o custo é ainda menor.
Para um comerciante desfrutar de tal conquista, ele deve configurar o arranjo correto. O desejo de agrupar ativos em um método que seja adequado, tanto do ponto de vista legal quanto comercial, levou vários comerciantes forex a iniciar seus fundos de forex individuais. Para um comerciante de forex positivo, um fundo de forex é um método competente, legal e especializado para negociar seu dinheiro individual junto com o dinheiro daqueles que precisam se beneficiar de seu conhecimento.
Melhor gerente de fundos de hedge Forex do mundo.
A equipe da Fxstay é a melhor administradora de fundos de hedge Forex do mundo. Mais de 100 gerentes de fundos de hedge estrangeiros e profissionais que trabalham para a empresa Fxstay em todo o mundo.
Conclusão.
Começar um fundo de hedge é um esforço estimulante que leva uma promessa de vários anos para refinar seu estratagema, formar uma equipe e vereditar posições de negociação e de marketing onde sua empresa pode lucrativamente operar. Considerando que numerosos fundos de hedge falham antecipadamente, eles se tornam grandes o suficiente para serem negócios práticos, e as dicas acima ajudarão a economizar tempo e ganharão algum impulso inicial na comercialização de sua seleção.
Agora você sabe sobre o melhor gestor de fundos de hedge Forex do mundo com desempenho seguro por especialistas financeiros da ForexSQ. Então, dê-nos dicas compartilhe este artigo nas redes sociais e deixe que outros investidores saibam quem é o melhor gestor de fundos de hedge cambial do mundo. milhões de dólares em investimentos.
Começando um fundo de Forex.
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Bem-vindo, hoje é domingo, 18 fev 2018, 11:10 Times ao redor do mundo & raquo;
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Começando um fundo de Forex.
As condições do mercado nunca foram melhores para a criação de um fundo cambial. O número de fundos cambiais e os investidores correspondentes cresceram como resultado da expansão dos mercados de clientes.
Portanto, os comerciantes interessados em iniciar um fundo forex (ou gerenciar contas de clientes) devem.
familiarizar-se com a paisagem legal, como eles consideram ganhar a vida nisso.
setor de varejo rentável. Um experiente e disciplinado gerente de fundos de forex pode ganhar um.
rendimento substancial. A maioria dos fundos forex para os quais prestamos serviços são pequenos. Nós frequentemente.
encontrar pessoas que foram negociando contas para os outros & quot; sob a tabela & quot; e agora quero formalizar seus arranjos.
Uma vantagem fundamental para começar um fundo de forex é que o gestor do fundo pode aceitar legalmente.
compensação por seus serviços de negociação e consultoria. Em muitos casos, o gestor do fundo pode anunciar legalmente seus serviços também. Essa compensação pode fornecer um excelente complemento para uma renda existente ou pode permitir que o comerciante trabalhe como consultor remunerado de forex em tempo integral. Em nossa experiência, muitos gerentes de fundos estrangeiros também mantêm seus "empregos diários". por um tempo até que estejam certos de que este é o negócio que querem estar. As condições do mercado nunca foram melhores para a criação de um fundo cambial. Se você deseja criar um fundo ou apenas investir em um, é uma boa idéia entender o básico.
Está executando um fundo rentável?
Os gestores de fundos Forex exigem tipicamente taxas de gestão de% a 2% dos ativos sob gestão (AUM), bem como honorários de desempenho de 20% dos ganhos líquidos. Essa renda pode ser substancial. Se você tivesse apenas US $ 2 milhões e 1% de administração e 20% de taxa de desempenho, teria uma receita de administração de US $ 140.000 (US $ 2 milhões x 1%) e (assumindo um desempenho de 30%) receita de prestação de serviço de US $ 120.000. ($ 2 milhões de AUM x 30% de desempenho = $ 600.000 x 20%). Se você tivesse US $ 5 milhões em administração, teria uma receita combinada de US $ 350.000. Se você tivesse US $ 1 bilhão, você teria US $ 60 milhões em taxas combinadas (assumindo um desempenho de 20%).
Fundos não são para a pele fina; existem muitos riscos reais. Nesta época de mudanças de humor globais, todas as apostas estão desativadas. O dinheiro investido em um fundo cambial deve ser verdadeiramente discricionário. Um fundo é tão bom quanto seus conselheiros, então o risco humano é significativo. Ganância e ego muitas vezes superam a integridade e a ética.
Em 2008, há também uma notável tendência de aumento na revisão de fundos por parte de investidores e contrapartes (por exemplo, corretores de primeira linha, administradores de fundos e auditores). Os fiduciários têm o dever de realizar a devida diligência para assegurar que as decisões de investimento de um fundo sejam sólidas e compatíveis com os perfis de risco de seus clientes. As perspectivas podem submeter uma lista de verificação de due diligence à administração, solicitando informações abrangentes sobre todos os aspectos importantes da organização, operação e gerenciamento do fundo. Perspectivas podem buscar reuniões com os funcionários do.
fundo e outras pessoas significativamente envolvidas nos negócios do fundo.
Como funciona um fundo de forex?
Um fundo cambial requer infraestrutura na forma de entidades corporativas. Nos Estados Unidos, usamos uma sociedade limitada como o fundo e usamos uma corporação S (ou LLC) como o sócio geral (e assessor de forex) da sociedade limitada. Quando estabelecido fora dos Estados Unidos, tanto o fundo cambial quanto seu consultor são constituídos como empresas em um país com imposto baixo ou nulo ou outra jurisdição.
Um CTA (conselheiro de negociação de commodities) gerencia contas individuais, enquanto um CPO (operador de pool de commodities) administra um fundo (também chamado de "pool"). Em nossa experiência, muitas pessoas perdem o interesse em uma empresa de contas gerenciadas quando passam pela dificuldade administrativa de gerenciar contas separadas. No entanto, alguns escolhem ser ambos.
Publicidade e Atração de Investidores.
A menos que listado em uma bolsa de valores reconhecida, um fundo cambial não pode anunciar para solicitar novos investidores no fundo. No entanto, uma conta de gerenciamento de negociante de forex pode anunciar seus serviços de conta gerenciada. Alguns países têm regras semelhantes às dos Estados Unidos a esse respeito. Os potenciais investidores no fundo gostam de ver que você investiu seu próprio capital no fundo. Também é uma boa idéia mostrar aos clientes em potencial que você cobra taxas sujeitas a uma taxa mínima, o que significa que você ganha honorários somente quando os lucros de negociação excedem uma porcentagem mínima.
Um investidor em um fundo cambial deve ser sofisticado o suficiente para entender os riscos associados.
com negociação forex. Muitos investidores estariam interessados em fundos cambiais se tivessem o.
oportunidade. Porque publicidade do fundo e quaisquer outras comunicações não pessoais são.
proibida, e os meios de comunicação divulgaram os riscos sobre os benefícios, os investidores devem ser procurados de maneiras mais diretas e criativas. Um comerciante pode achar que, além de familiares e amigos íntimos, muitos colegas e conhecidos casuais podem ser potenciais investidores. Se você estiver interessado em obter investidores para o seu fundo, seus esforços de venda devem ser direcionados pessoalmente para investidores que são conhecidos por você. Publicidade e quaisquer outras comunicações não pessoais são proibidas. Para o comerciante de forex que quer trocar por sua família e amigos, isso obviamente não é problema algum. Uma vez que o fundo cambial é um veículo ideal para reunir os recursos de um pequeno grupo de investidores, os fundos cambiais podem ser especialmente atraentes.
Como faço para criar um fundo cambial?
Em 2008, os comerciantes forex continuam posicionados para lançar rapidamente um fundo de forex sem muita burocracia. Em suma, iniciar um fundo de forex significa contratar um consultor jurídico com a experiência adequada para preparar os documentos necessários e fornecer-lhe conselhos fiscais e regulamentares. Você terá que trabalhar em estreita colaboração com seu advogado para preparar o memorando de colocação privada (PPM), o contrato de sociedade limitada do fundo e o contrato de subscrição. Um fundo forex pode ser desenvolvido e lançado dentro de 2 semanas (de forma expedita), mas o tempo normal de desenvolvimento é de cerca de 4 semanas. Os fundos offshore, embora possam ser incorporados rapidamente, demoram um pouco mais para serem estabelecidos devido ao tempo necessário para abrir uma conta bancária e de corretagem para o fundo.
Existem duas maneiras de negociar moedas estrangeiras e têm taxas de imposto diferentes. & ldquo; Contratos em moeda estrangeira & quot; são tributados pela Seção 988 do Internal Revenue Code. Futuros de moeda, também conhecidos como "contratos futuros regulamentados". são tributados de acordo com a Seção 1256. Contratos a termo e opções de balcão em outras moedas negociadas para as quais existem.
também está negociando em futuros regulamentados qualificados como "contratos da Seção 1256". Ganhos de futuros.
as negociações são tributadas a uma taxa combinada de 60% de ganhos de longo prazo e 40% de ganhos de curto prazo (independentemente de quanto tempo uma posição é mantida). Esta divisão de 60/40 dá aos negociadores de futuros uma vantagem sobre os investidores forex. Enquanto a taxa de longo prazo é limitada a 15%, a taxa de curto prazo (ou "ordinária") pode chegar a 35%. A taxa máxima combinada de 60/40 é de 23%.
Os ganhos cambiais são tributados a taxas de curto prazo ("ordinárias"). Comerciantes forex não necessariamente têm que viver com o maior "rendimento ordinário" taxas de impostos, como eles podem "escolher" & rdquo; de taxas ordinárias de imposto de renda. Os comerciantes que fizerem isso terão suas posições em moeda tratadas como contratos da Seção 1256, e seus ganhos serão tributados na taxa combinada de 60/40. Além disso, o fundo provavelmente se qualificará como & quot; comerciante em commodities & quot; para que os investidores possam deduzir as despesas do fundo.
Os fundos Forex são privados e não são obrigados a relatar retornos, ao contrário dos fundos mútuos que são negociados publicamente e publicam seus valores líquidos de ativos diariamente. Nos Estados Unidos, fundos privados (hedge) são títulos não registrados oferecidos como uma colocação privada nos termos do Securities Act de 1933. Além disso, nos Estados Unidos, um fundo forex é um Regulamento D (Norma 506) oferecido por ser um registro não registrado. segurança oferecida como um canal privado. O Regulamento D fornece um porto seguro que isenta a oferta privada do cumprimento dos requisitos de registro e prospecção das leis de valores mobiliários dos EUA. No entanto, o Regulamento D não isenta uma oferta do cumprimento das disposições antifraude da lei. Você deve fornecer a todos os investidores em seu fundo os documentos de oferta (também chamados de "documentos de divulgação") divulgando informações abrangentes sobre o fundo.
A Commodity Exchange Act (CEA) dá à jurisdição limitada de antifraude e anti - manipulação da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) transações de futuros e opções em moeda estrangeira (também chamadas de balcão ou OTC). & quot; Transações de Forex & quot; são alavancadas transações de moeda estrangeira fora da bolsa onde uma parte é um cliente. O termo não inclui transações que resultam em entrega real dentro de dois dias ou que criam uma obrigação executável de entregar entre partes que são capazes de fazer e receber entrega para fins comerciais.
Devo me registrar no CFTC?
Se você pretende negociar contratos futuros de moeda, opções de futuros de moeda ou contratos futuros, seu fundo deve ser aprovado pelo CFTC. Além disso, você deve se registrar na National Futures Association (NFA) e se tornar um CPO. O CEA define um pool de commodities como um "fideicomisso de investimento, sindicato ou forma similar de empresa operada com o objetivo de negociar interesses de commodities".
Uma pessoa que opera um pool de commodities deve se registrar como CPO, a menos que uma isenção seja aplicada. Se você operar um pool que limita sua negociação exclusivamente a forex e apenas negoceia com contrapartes autorizadas, não é necessário registrar-se como CPO, mas pode fazê-lo voluntariamente.
Gerentes de conta gerenciados em Forex geralmente não precisam se registrar na CFTC ou.
tornar-se membros da NFA. Entenda que qualquer revendedor de forex membro NFA que atenda a sua.
As contas de clientes, ou você introduz contas, estão sujeitas à ação de imposição da NFA para sua conduta, caso sua conduta viole os requisitos de NFA. Violações podem significar ação disciplinar contra o seu revendedor, mesmo que ele aja com diligência e não tenha conhecimento de sua conduta. Como resultado, há uma tendência entre os revendedores forex de exigir o registro da NFA de operadores forex gerenciando contas de clientes (incluindo um fundo). As regras de conformidade da NFA tratam das questões gerais de seguir princípios de comércio justos e equitativos e de evitar comportamentos fraudulentos.
Se o seu fundo cambial for negociado em futuros ou interesses de commodities, também é um pool de commodities e você é um CPO. Qualquer pessoa que esteja envolvida com o pool de commodities deve se registrar como associado do CPO. Um CPO registrado é obrigado a fornecer uma declaração de divulgação detalhada (o prospecto) aos participantes em potencial no pool. Seu Documento de Divulgação também deve ser arquivado na NFA pelo menos 21 dias antes da entrega dos documentos a um participante em potencial e atualizado com frequência. Existem isenções dos requisitos de registro de CPO.
Registro de Consultor de Investimento.
Se você planeja executar mais do que um ocasional comércio de ações em seu fundo de forex, você também pode ter que se registrar como um consultor de investimentos. Se você administrar menos de US $ 30 milhões, não poderá se registrar na SEC (a menos que esteja fora dos Estados Unidos ou esteja em Wyoming), mas esteja sujeito à legislação estadual aplicável. Cada estado tem seus próprios requisitos de registro.
Os investidores do seu fundo devem receber todas as informações relevantes sobre a oferta e os documentos da oferta devem ser fornecidos a todos os investidores. Qualquer investidor que não seja um investidor credenciado deve ter conhecimento e experiência suficiente em questões financeiras e de negócios para poder avaliar os méritos e os riscos do seu fundo de hedge. Como o PPM geralmente é o ponto de partida para aqueles que realizam due diligence, ele continua sendo um documento crucial.
Investidores Credenciados. O Regulamento D limita o número de investidores não credenciados a 35.
Geralmente, os investidores credenciados incluem pessoas cujo patrimônio líquido (ou patrimônio líquido conjunto com isso.
cônjuge da pessoa) excede US $ 1.000.000, ou cuja renda foi superior a US $ 200.000 em cada um dos dois anos anteriores (ou, juntamente com o cônjuge dessa pessoa, acima de US $ 300.000 em cada um dos dois anos anteriores) e que razoavelmente esperam alcançar o mesmo nível de renda no ano corrente. Existem inúmeras outras categorias de investidores credenciados.
A remuneração baseada no desempenho dos consultores de fundos é paga como uma alocação de lucros, tipicamente 20%, associada ao crescimento do fundo. Existem regulamentações estaduais relacionadas a taxas baseadas em desempenho e esses regulamentos variam consideravelmente. Em alguns casos, o contrato de compensação especifica que os fundos só são pagos quando os lucros do fundo excedem uma taxa mínima.
Dentro de 15 dias da primeira venda de sua oferta, um aviso de venda SEC Form D deve.
ser arquivado na SEC. Seu fundo também deve estar em conformidade com as leis estaduais do céu azul. Na maioria dos estados,
O formulário U-2 deve ser arquivado.
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assim. O desejo de agrupar ativos de uma forma que seja adequada, tanto do ponto de vista comercial quanto legal, levou muitos traders a iniciar seus próprios fundos. Para um comerciante de forex bem sucedido, um forexfund é uma maneira eficiente, legal e profissional para negociar seu próprio dinheiro junto com o dinheiro daqueles que querem se beneficiar de sua experiência. Não mais apenas para a elite, os fundos cambiais continuarão a crescer em condições financeiras variáveis devido à sua total liberdade de mercado. A indústria de fundos de investimento privado tem anos de sucesso pela frente. Comerciantes de forex talentosos encontrarão pontos de venda lucrativos para suas habilidades, independentemente da regulamentação do governo. Forex fundos são sobre como ganhar dinheiro e executando um fundo de forex é uma ótima maneira de fazê-lo.
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empresas de contabilidade no mundo e com o Tribunal Fiscal dos Estados Unidos. Ela tem uma lei avançada.
grau em tributação da Faculdade de Direito da New York University (Legum Magister 1991) e a.
Licenciatura em Direito pela George Mason University (Juris Doctor 1989). Ela serviu como Associada.
Palestrante em tributação e negócios na George Mason University na Virginia e na Catholic.
Universidade em Washington, DC. Seu serviço militar anterior inclui servir como Juiz Advogado.
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